Scopri i Libri Raccomandati da Warren Buffett nel 2024

Gli investitori di tutto il mondo ammirano Warren Buffett, il leggendario investitore che ha costruito un impero finanziario dal nulla, con la Berkshire Hathaway.

Libri come “L’investitore intelligente di Benjamin Graham” e “Security Analysis” hanno plasmato la sua filosofia di investimento e generazioni di investitori.

Ti interessa diventare un investitore migliore? Ti interessa capire la filosofia d’investimento che accomuna la comunità più profittevole del mondo finanziario?

In questo articolo esploreremo i migliori libri raccomandati da Warren Buffett nel 2024.

Durante l’assemblea annuale degli azionisti della società di Buffett, che si tiene ogni anno ad Omaha, vengono raccomandati una serie di libri da leggere.

Come il classico “Poor Charlie’s Almanack” ma anche nuove pubblicazioni che offrono una finestra sul suo approccio agli investimenti ma anche alla vita ed alla crescita personale.

Questa lista di libri raccoglie delle vere e proprie perle di saggezza, come: “Il metodo Warren Buffett”, “The Most Important Thing” di Howard Marks e “DREAM BIG” di Cristiane Correa.

Che tu sia un investitore esperto o solo all’inizio del tuo viaggio, questa articolo ti aiuterà a scoprire i libri consigliati da uno dei più grandi investitori di tutti i tempi.

L’investitore intelligente di Benjamin Graham

“L’investitore intelligente” di Benjamin Graham è uno dei libri più famosi al mondo.

E’ stato fortemente raccomandato da Warren Buffett come il libro che ha avuto la maggiore influenza sul suo processo di investimento. Tuttavia, il libro è scritto in uno stile datato e potrebbe non essere la scelta migliore se sei alle prime armi nella finanza.

Le Parti Più Interessanti

1. I commenti del giornalista finanziario Jason Zweig e alcuni principi senza tempo:
   • Le migliori azioni non sono sempre quelle preferite dal mercato.
   • L’inflazione è un nemico silenzioso e insidioso per i tuoi risparmi, e l’investimento è l’unica soluzione per mantenere o aumentare il tuo potere d’acquisto a lungo termine.
   • Investire il 100% in azioni è una cattiva idea per la maggior parte delle persone, poiché non ci sono garanzie che le azioni continueranno a performare bene in futuro, e l’impatto psicologico della volatilità del mercato può essere troppo difficile da gestire.
2. Ci sono alcuni strumenti che possono indicare quando un mercato è cresciuto troppo, come alti rapporti prezzo/utili, bassi rendimenti da dividendi rispetto ai rendimenti obbligazionari, alti livelli di leva finanziaria (debito).
3. Anche gli investitori professionisti faticano a battere costantemente il mercato, poiché fattori come la necessità di gestire grandi somme di denaro e gli incentivi per le performance a breve termine possono distorcere il loro approccio di investimento. Per gli investitori individuali a lungo termine, gli ETF ben diversificati sono spesso la soluzione migliore.

Principi Chiave

“L’investitore intelligente” di Benjamin Graham è considerato la “bibbia dell’investimento value” un classico sulle basi degli investimenti basati sul valore.

Graham sottolinea l’importanza di distinguere tra investimento e speculazione, con l’investimento focalizzato sull’analisi e la protezione del capitale, mentre la speculazione è basata sulla scommessa sui movimenti dei prezzi.

Graham delinea 7 regole chiave per la selezione delle azioni, tra cui dimensione minima dell’azienda, stabilità finanziaria, stabilità degli utili, storia dei dividendi, crescita degli utili e rapporti ragionevoli prezzo/utili e prezzo/valore contabile.

Il libro sottolinea la necessità di comprendere le fluttuazioni del mercato e di non essere influenzati dalle emozioni o dalla folla, utilizzando la parabola del “Signor Mercato” per illustrare come l’investitore intelligente possa trarre profitto dalle oscillazioni irrazionali del mercato.

Un concetto centrale nel libro è il “margine di sicurezza” – la differenza tra il valore intrinseco di un’azione e il suo prezzo di mercato, che fornisce un cuscinetto contro sviluppi futuri sfavorevoli.

I principi di Graham sull’investimento value, tra cui l’attenzione sulle performance a lungo termine, la protezione del capitale e l’approfittare delle fluttuazioni del mercato, sono stati ampiamente adottati da Warren Buffett.

Security Analysis: The Classic 1940 Edition di Benjamin Graham e David Dodd

“Security Analysis” è un classico dell’investimento pubblicato nel 1934 da Benjamin Graham e David Dodd, professori alla Columbia Business School. Questo libro gettò le basi intellettuali per l’approccio all’investimenti “value investing”.

Punti Chiave

1. Nella prima edizione, Graham e Dodd criticarono l’eccessiva attenzione di Wall Street agli utili per azione e alle “tendenze degli utili”, incoraggiando invece gli investitori a valutare il valore intrinseco del business operativo.
2. Il libro coniò diversi termini finanziari importanti, come “margine di sicurezza”.
3. Le edizioni successive inclusero la formula di Benjamin Graham per valutare le azioni, che teneva conto degli utili e del tasso di crescita previsto.
4. Negli anni ’70, Graham divenne scettico sulla capacità degli analisti di battere costantemente il mercato attraverso un’attenta selezione dei titoli.
5. “Security Analysis” ha avuto un impatto significativo sullo sviluppo del value investing, con Warren Buffett e altri che lo citano come un pilastro fondamentale nel loro percorso professionale.

Nonostante l’età, “Security Analysis” rimane una lettura fondamentale per chiunque voglia comprendere i principi del value investing e l’approccio di Graham all’analisi delle aziende e alla valutazione delle azioni.

Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger

Un’Antologia sulla Saggezza Multidisciplinare

“Poor Charlie’s Almanack” è una raccolta di discorsi, lezioni e commenti pubblici di Charles T. Munger, il leggendario partner e socio di Warren Buffett.

Il libro incoraggia lo sviluppo di un insieme diversificato di 80-100 modelli mentali provenienti da diverse discipline per migliorare il processo decisionale.

Munger consiglia di utilizzare e praticare regolarmente i modelli mentali per mantenerli operativi e comprendere le irrazionalità umane. Egli sottolinea l’importanza di essere un apprendista permanente e di impegnarsi a coricarsi ogni sera un po’ più saggi di quando ci si è svegliati.

Filosofia di Investimento e di Vita

1. Investimenti Duraturi: Munger raccomanda di cercare investimenti con aumenti di valore duraturi e a lungo termine, acquistando grandi aziende a un prezzo equo, non aziende mediocri a un prezzo eccellente.
2. Concentrazione: Si consiglia di concentrarsi sulle opportunità veramente importanti e straordinarie, dicendo di no a quasi tutto per mantenere un processo decisionale sicuro e ripetibile.
3. Punti di Forza: Invece di cercare di migliorare le debolezze, Munger suggerisce di sfruttare i propri punti di forza, riconoscendo che il capitalismo è brutale.
4. Vivere Bene: Il libro copre anche le opinioni di Munger su come vivere una buona vita, come evitare l’invidia, l’autocommiserazione e la sciatteria, ed essere affidabili, veritieri e laboriosi.

DREAM BIG: How the Brazilian Trio behind 3G Capital di Cristiane Correa

Il libro “Dream Big” di Cristiane Correa racconta la storia di tre imprenditori brasiliani – Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira – che hanno costruito un immenso impero commerciale in Brasile. Questo trio rivoluzionario ha trasformato la loro idea iniziale in uno dei più grandi imperi miliardari degli ultimi quattro decenni.

La Nascita di un Impero

1. Fondazione del Banco Garantia: Nel 1971, Jorge Paulo Lemann, laureato ad Harvard, avviò Garantia dopo aver pubblicato un annuncio su un giornale per una “banca d’investimento”. Garantia divenne la pietra angolare delle fortune di Lemann e di oltre 200 altre persone.
2. Il Modello Garantia: Ispirato da aziende come Goldman Sachs e Walmart, il modello Garantia offriva ai migliori dipendenti l’opportunità di diventare azionisti, incoraggiando il merito e la crescita continua.
3. Acquisizioni: Il trio ha acquisito e rilanciato marchi in difficoltà come Brahma beer e Burger King, trasformandoli in potenze globali. Hanno copiato pratiche di successo da altre aziende, concentrandosi sulla semplificazione e sul taglio dei costi.

La Filosofia Gestionale del Trio

Il libro approfondisce il modello di gestione del trio, che include:

• Assunzione “PSD” (Povero, Intelligente, Desideroso): Costruire un team forte e talentuoso attraverso un approccio di assunzioni basato sulla meritocrazia.
• Sistema di Gestione delle Performance 20-70-10: Valutare e premiare i dipendenti in base alle loro prestazioni, con il 20% dei migliori performer che riceve la maggior parte delle ricompense.
• Enfasi sulla Semplicità e Informalità: Mantenere un ambiente lavorativo informale e concentrato sul taglio dei costi.
• Incoraggiare il Rischio e l’Apprendimento: Non penalizzare i fallimenti e investire nella formazione dei dipendenti per promuovere l’innovazione.

Un Ritratto Dietro le Quinte

“Dream Big” offre uno sguardo dietro le quinte dell’ascesa del trio, dalle loro umili origini alla creazione del loro attuale impero globale.

È un libro destinato a chiunque sia interessato a trasformare un’organizzazione seguendo la visione di alcuni dei più ricchi imprenditori brasiliani.

The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor di Howard Marks

“The Most Important Thing” è un libro scritto da Howard Marks, fondatore e gestore di Oaktree Capital Management, una società di investimento di grande successo.

Il libro è una raccolta di lettere che Marks ha pubblicato sul suo sito web per oltre 20 anni.

Principi Chiave

1. Comprendere i Limiti dei Mercati Efficienti: Il libro sfida la teoria dei mercati efficienti, sostenendo che i prezzi non riflettono sempre accuratamente il valore intrinseco di un investimento.
2. Relazione tra Prezzo e Valore: Marks sottolinea l’importanza di distinguere tra prezzo e valore, acquistando attività a prezzi inferiori al loro valore intrinseco.
3. Gestione del Rischio: Invece di cercare di evitare il rischio, è fondamentale riconoscerlo e gestirlo in modo proattivo.
4. Cicli di Mercato e Effetto Pendolo: Il libro esamina i cicli di mercato e l’effetto pendolo, incoraggiando gli investitori a essere contrarian e ad agire in modo aggressivo ma misurato.
5. Evitare Influenze Negative: Marks avverte contro l’impatto negativo di emozioni come avidità e paura sulle decisioni di investimento.

Un Approccio Conservativo

Marks fornisce esempi di come investimenti tipicamente considerati rischiosi possano in realtà essere a basso rischio se acquistati a un prezzo sufficientemente basso.

Nonostante il libro sia scritto principalmente dalla prospettiva di un grande investitore, offre preziose intuizioni sulla gestione del rischio, il pensiero critico e la strategia di investimento che possono essere applicati anche da un normale investitore.

Vincere sul campo. Guida senza giri di parole per battere la concorrenza di oggi di Jack Welch

Un Manuale per il Successo Professionale e Personale

Il libro “Vincere sul campo” di Jack Welch e Suzy Welch offre preziosi consigli per affrontare situazioni difficili sul lavoro e nella vita personale.

Jack Welch, ex CEO di General Electric (GE) per 21 anni, ha reso l’azienda una delle più ammirate e di successo al mondo grazie alle sue innovative tecniche manageriali.

1. Valori Condivisi e Missione Chiara: Le aziende vincenti hanno una missione chiara e valori condivisi potenti. Il libro sottolinea l’importanza di avere una visione e dei principi guida solidi.
2. La Chiave: La schiettezza è il segreto principale per il successo, poiché alimenta gli input necessari. Un ambiente di comunicazione aperta e onesta è fondamentale.
3. Differenziare e Premiare i Migliori Talenti: Poiché ogni individuo è diverso, è necessario investire su ciò che porta il più alto ritorno finanziario. Il libro incoraggia a differenziare e premiare i migliori performer.

Assunzioni Efficaci e Leadership

Quando si assumono nuovi dipendenti, il libro consiglia di cercare persone con integrità, intelligenza, maturità, energia positiva, capacità di esecuzione, passione, autenticità e buon giudizio. Questi tratti sono essenziali per costruire un team di successo.

Inoltre, il libro enfatizza l’importanza di essere realistici sugli eventi della propria vita e di non negare la portata di un problema quando si presenta. Una leadership efficace richiede una visione obiettiva e la volontà di affrontare le sfide.

Business adventures. Otto storie classiche dal mondo dell’economia di John Brooks

Un Classico Imprescindibile per gli Investitori

“Business Adventures” di John Brooks è considerato uno dei migliori libri di business mai letti da Bill Gates e Warren Buffett. Pubblicato nel 1969, questo libro raccoglie 12 storie avvincenti che esplorano i successi e i fallimenti di grandi aziende e piccoli imprenditori.

1. La Lezione dell’Edsel

Una delle storie più famose riguarda il disastro del modello Edsel della Ford Motor Company. Questa vicenda mette in luce tre problemi chiave che hanno portato al fallimento:

• Lo sviluppo del prodotto ha richiesto troppo tempo
• I primi modelli presentavano difetti
• Ford ha insistito sul nome impopolare “Edsel” nonostante le ricerche di mercato contrarie

2. L’Innovazione di Xerox

Un’altra storia illuminante è quella di Xerox, che evidenzia l’importanza di avere una mentalità innovativa per identificare le opportunità di mercato e tempistiche adeguate per lanciare le innovazioni quando il mercato è pronto.

3. Le Emozioni degli Investitori

Il libro analizza anche il crollo del mercato azionario del 1962, dimostrando come le emozioni degli investitori possano destabilizzare i mercati, invece di basarsi su decisioni razionali.

Che tu sia un imprenditore, un investitore o semplicemente interessato al mondo degli affari, “Business Adventures” offre una prospettiva unica e coinvolgente sulle forze umane che guidano il successo e il fallimento delle imprese.

Il piccolo libro dell’investimento. Un modo efficace per garantire il tuo guadagno nel mercato azionario di John C. Bogle

“Il piccolo libro dell’investimento” è stato scritto da John C. Bogle, il fondatore del Vanguard Group e creatore del primo fondo indicizzato.

Il libro si concentra sulla strategia di investimento di Bogle, chiamata “index investing” – l’idea di possedere l’intero mercato minimizzando i costi dell’ intermediazione finanziaria.

Punti Chiave

1. Investimento Passivo: Bogle raccomanda di investire in fondi indicizzati passivi, sia per le azioni che per le obbligazioni, evitando i fondi gestiti attivamente.
2. Costruire un Portafoglio Diversificato: Il libro fornisce una guida su come costruire un portafoglio diversificato che dovrebbe performare bene nel lungo periodo, senza ossessionarsi sul mercato azionario.
3. Evitare le Speculazioni: Bogle mette in guardia contro gli ETF “di seconda generazione” che seguono indici specializzati o ristretti, poiché sono più adatti alla speculazione che all’investimento a lungo termine.
4. Investimento Speculativo Limitato: Bogle suggerisce che fino al 10% del portafoglio potrebbe essere allocato in azioni individuali, fondi gestiti attivamente con una chiara filosofia o ETF specializzati, ma la maggior parte dovrebbe essere in fondi indicizzati diversificati.

Una Voce Autorevole

Nonostante le informazioni non siano nuove, il libro di Bogle è considerato una lettura preziosa, specialmente per i nuovi investitori. Bogle è visto come una leggenda nel mondo degli investimenti, in particolare negli Stati Uniti, come fondatore di Vanguard e inventore dei fondi indicizzati.

Conclusione

Quando gli è stato chiesto come diventare più intelligenti, Buffett ha sollevato tanti fogli di carta e ha dichiarato:
 “Leggi 500 pagine come queste ogni settimana. È così che si accumula la conoscenza, come l’interesse composto”.

Warren Buffett

Warren Buffett è un’icona dell’investimento e la sua filosofia e i suoi consigli sono ricercati da milioni di investitori in tutto il mondo.

In un momento storico dove si promuove la speculazione di brevissimo termine, il trading con l’intelligenza artificiale o improbabili investimenti in località esotiche.

Indipendentemente dal proprio livello di esperienza o dagli obiettivi di investimento, queste letture offrono preziose intuizioni sulla disciplina, la pazienza e il pensiero critico necessari per eccellere nel mondo degli affari e degli investimenti.

Nella lista di Warren Buffett manca però un libro..

Se ti piacciono i piani di accumulo e le rendite finanziarie, ti consiglio di leggere il mio nuovo libro, dedicato a chi vuole migliorare, da subito, negli investimenti finanziari: “Pensa come Warren Buffett. La ricetta infallibile per il successo grazie ai consigli del migliore investitore al mondo”

Fammi sapere nei commenti se i libri nella lista ti sono piaciuti o e se sono ambiti che vorresti vedere approfonditi in articoli futuri.

L’universo degli investimenti è ricco di opportunità ma può presentare anche rischi. Al giorno d’oggi bisogna essere degli investitori consapevoli e preparati. Per questo ho voluto farti un regalo.

Scarica gratuitamente la Guida su come Pensano ed agiscono i Migliori Investitori del mondo.

Migliora, da subito, le tue strategie d’investimento.